昨日公布的国内2月份CPI同比上涨2.3%，创下了最近19个月的新高，引发市场对通胀预期的担忧，A股市场也受到拖累，沪指下跌2.02%。不过，具有抗通胀作用的白酒板块却逆势崛起，成为昨日唯一一个板块指数飘红的行业。而且，不只是昨日表现靓丽，近一个多月来，白酒板块的涨幅已默默赶超房地产、钢铁等明星周期板块。分析人士表示，白酒股暗涨，跟具备抗通胀属性、固定资产投资增加、行业基本面好转等多重因素有关。
近期涨幅达一成多
白酒板块有尽显王者归来的趋势。昨日A股开盘后，市场表现低迷，白酒板块却一枝独秀，靓丽飘红，全天涨幅稳坐所有行业板块第一。
截至收盘，沪指跌2.02%，深成指跌1.39%，两市逾2000只个股下跌。从板块上看，两市仅有白酒板块脱颖而出，收涨0.81%。板块内19只个股，除去昨日上市金徽酒外，有11只股实现正收益。反过来看，昨日跌幅最大的山西汾酒和伊力特，也仅在1%左右。白酒行业的“领头羊”——贵州茅台，目前仍稳坐沪深两市第一高价股宝座，228.06元的收盘价已远远将两市第二高价股中科创达甩在后头。
如果把时间拉长一点看，白酒股不止昨日“风光”，近期也有蓄势爆发姿态。据大智慧数据显示，从1月29日以来，白酒板块累计涨幅已达到13.7%，大幅超越同期沪指5.61%的涨幅，同时也超越房地产（6.21%)、钢铁(4.63%)、煤炭(3.98%)等近期明星周期板块，甚至有赶超有色板块（17.10%）趋势。
基本面好转成主因
国海证券分析师余春生昨日对记者表示，固定投资增加以及CPI上涨，是近期白酒股表现强势的两大因素。“固定投资增加了，可以带动相关行业景气度，进一步刺激对白酒板块的消费。另外，在目前通胀预期内，白酒股本身就带有抗通胀效果。”
“基本面好转、具备抗通胀属性、市场风格转换等几大因素，目前支撑着白酒股上涨。”中山证券食品饮料分析师夏育松表示。
从目前已披露2015年年报业绩预告的8家白酒上市公司看，目前还没有一家公司出现净利润下降的情况。相反，多数公司业绩表现喜人。如*ST皇台、*ST水井、*ST酒鬼这三家T族公司净利润皆预计翻倍，泸州老窖、山西汾酒也预计年报净利润分别至多同比增长70%、60%。
夏育松表示，上述白酒公司业绩预告不错，一方面跟2014年业绩基数低有关，一方面也跟基本面改善因素有关。
记者昨日也梳理了各家券商研报观点发现，基本面改善、通胀预期提高、基建复苏等字眼频繁被提及。如申万宏源表示，市场方面周期板块行情启动，资源品价格上涨，通胀预期提高，带动了有基本面支撑、估值合理、受益预期通胀的白酒板块。
“我们从1月份便开始呼吁增配白酒股，也正是基于行业和个股基本面改善以及价值低估的逻辑。”中信建投分析师黄付生表示。
招商证券分析师董广阳指出，近期受益两会召开、房价上涨等催化因素，地产板块表现抢眼，建材、水泥、有色等板块也大涨。这些产业链行业景气度提升，必定带动经济活跃度提高，在外就餐频率提高，白酒行业收益明显。“即便后期地产产业链基本面最后未得验证，大量资金将从已经上涨的地产和周期类板块中撤出，也只有一个方向可去，即回流至业绩确定增长、估值偏低的白酒板块。另外，糖酒会、深港通在即，将有更多积极信息逐渐释放。以五粮液、泸州老窖、古井贡酒为代表的低估值品种，将会吸引更多增量资金进入。”
白酒股涨势还可持续
白酒板块的行情还能不能再持续？大部分券商研究员给出了乐观态度。“今年上半年，白酒股的业绩可能没那么快体现，但下半年会有所体现，整个白酒股板块也沉寂了相当长一段时间，目前也只有十多倍估值，估值是比较低的。整个板块的安全性是比较高的。”国海证券分析师余春生表示。
国金证券分析师刘枝花认为，从已披露的24家食品饮料快报可以看出，白酒板块去年四季度有业绩企稳向上趋势。且白酒股有估值低、机构仓位低、今年一季度销售数据超预期等利好，在2016年整体货币财政宽松政策下，一线白酒股同时具备抗通胀属性，建议积极配置。
“站在这个时点，我们依然维持行业分化复苏，布局优质个股的观点。如果需求恢复超预期，加上宽松的货币环境，则白酒板块有望迎来行业性机会。”申万宏源表示。
兴业证券分析师陈嵩昆表示，今年白酒企业基本面将延续2015年复苏趋势，未来板块行情驱动因素主要来源于：一是每股收益稳步回升；二是估值水平修复。首推古井贡酒、五粮液；建议关注贵州茅台、泸州老窖、老白干酒、洋河股份。
